“缺芯”潮终将步入尾声,红利且吃且珍惜。

业内预估2023年缺芯将全面得到解决,而在即将过去的2022年上半年,市场已经陆续传出各类芯片跌价的消息,各机构也不断示警缺芯行情已经出现大反转。

满天芯汇总上半年价格出现下行的芯片品类以及其后续的需求和价格走势,供大家参考。

01

驱动IC

第三季价格降幅将扩大到20%以上

驱动IC去年价格涨最多、利润最丰厚,成为面板厂砍价的首要目标。

驱动IC今年初以来已经逐步调降价格,第二季降幅约10～15%,Omdia显示器研究总监谢勤益表示,晶圆产能已经没那么缺,而且面板厂减产、造成需求大减,预期第三季驱动IC价格降幅将扩大到20%以上。

由于这一波面板需求是全面走弱,驱动IC被迫全面性降价。谢勤益表示,虽然台湾驱动IC厂联咏、奇景、敦泰、天钰、矽创、瑞鼎在全球驱动IC市场居领导地位,不过在面板厂压力下,仍率先降价,韩国、大陆驱动IC厂也只能跟进降价。

02

被动元件

标准品价格续承压

受俄乌战争的影响,被动元件原料飙涨,但受到中国疫情封控冲击产业需求,导致下游库存去化状况不如预期,尤以标准品受影响最深,需求不振下也难以反应成本,标准品比重较高的被动元件厂短期恐持续面临压力。

业界本来预期标准型的MLCC、电阻等,分销商及制造端的库存在在第二季末就可望去化完毕、回到正常水准,但受到中国疫情封控,供应链停摆,导致库存去化时间较预期拉长,恐等到第三季中才会告一段落。

且在短期需求疲弱下,标准品不但难以反应高涨的原料成本,第二季报价甚至还出现微幅下滑,标准品比重较高的被动元件厂商恐持续受到冲击;至于高端、利基型的被动元件,在需求稳健、能见度较高下,成本反而成为价格支撑的力道之一。

03

模拟芯片

涨价潮将告终

模拟芯片巨头德州仪器(TI)对多家客户厂商放出消息称第三季度芯片产能缓解,恐使得以电源管理芯片(PMIC)为首的模拟IC涨价潮将告终,甚至面临跌价压力。

去年模拟IC市场火热,出现久违17年的大涨价,尤其通用型模拟IC当中,占比最大的电源管理芯片更是严重供不应求,成为半导体市场最火热的品类。

然而,今年随着新产能快速开出和下游需求暂缓,模拟IC涨价潮将结束,连先前行业中最活的电源管理芯片也无力延续繁荣,多迹象表明整体市场行情正急转直下。市场传出近期部分模拟芯片供应商近期态度有所转变,且有议价空间。

业内传出,TI部分芯片价格在最近两个月“跌价”达八成。媒体证实,在现货市场上,TI 的一些电源管理IC确实出现了价格波动。以型号为TPS61021的通用消费类电源管理芯片为例,该芯片价格已从去年45元的最高点跌至目前的3元左右。

“芯片已过了缺货高峰期,感觉模拟IC市场的拐点可能比预期提早到来”。有业内人士透露,先前一货难求的状况也不复见,原厂供应芯片量明显增加,在客户端方面,询价的人变少了。

04

去库存化急迫

MCU经销商竞价抢客

早在4月就有业内人士透露,IC经销商正在降低消费类MCU的价格,以减少过剩的库存。值得注意的是,消费类MCU价格的下降,是由IC经销商而不是芯片制造商本身发起的。这已经开始对低价MCU市场产生不利影响,特别是那些用于小型家用电器的MCU。

IC经销商在之前价格较高时囤积了消费型MCU,库存可维持三到四个月。由于今年需求前景出现不确定性,经销商最近采取行动,开始降低消费类MCU的价格。例如,MCU供应商盛群半导体表示,让其经销合作伙伴做出适当的价格调整,以应对竞争对手咄咄逼人的定价策略。

05

GPU:价格稳步下探

随着虚拟货币的价格出现波动,加之加密货币以太坊预计在今年夏天后改变其运作模式以减少对当今用于挖掘加密货币的GPU需求,显卡价格也出现了松动。

事实上,早在今年3月,GPU价格就出现下跌趋势,截至5月,PC GPU价格还在稳步下探。

金融机构Baird在最近GPU价格下跌后将GPU制造厂商英伟达的评级下调至“中性”。2022年以来,英伟达的股价已经下跌了31%,而同为GPU制造龙头的AMD股价则下跌了约37%。

Susquehanna 分析师克里斯托弗罗兰4月曾表示,GPU的平均售价已经从之前比制造商建议零售价高出77%左右滑落至约高出约41%。

06

Q3旺季缺货期待落空

NAND Flash价格恐反转

威腾、铠侠日本合资厂2 月发生污染,带动NAND Flash 价格翻扬,市场原预期随着时序进入旺季,第三季产业可能缺货,不过,受疫情封城、通膨等因素影响,5 月起市场观望氛围转浓,拉货力道趋缓,业者普遍预期,第三季NAND Flash 市况有压,价格将反转走跌。

威腾、铠侠日本合资厂2 月发生污染,消息传出后,威腾即发函客户涨价,美光2 月中旬也传NAND 现货、合约价双涨,合约价涨17-18%,现货价更大涨超过25%。市场当时也看好,随着缺货态势大致确立,第二季价格上涨力道,可望较先前预期强劲。

不过,第二季以来,中国因疫情扩大展开封控,加上通膨推升,大环境不确定因素增加,业者对NAND Flash 下半年展望也转趋保守。

群联(8299-TW ) 认为,第三季NAND Flash 市况可能面临压力,但也看好待不确定因素消除后,下半年耶诞节商机一定会存在。

记忆体模组业者也指出,今年第一季以来,下游客户持续去化手中库存,目前客户仍有一定库存水位,虽然下半年适逢传统旺季,但市场变数多,5 月起客户态度转趋谨慎保守,拉货力道放缓,第三季NAND Flash 价格估将转跌。

研调机构TrendForce 认为,NAND Flash wafer 零售端需求3 月来表现疲弱,加上其他终端产品出货展望越趋保守,供应商降价求售意愿提高,5 月起价格可能开始走跌,NAND Flash 下半年逐步转为供过于求,第三季NAND Flash wafer 估将下跌5-10%。

慧荣(SIMO-US ) 则相对乐观看待,认为近来原厂都相当节制产出,加上先前铠侠与威腾日本厂发生污染意外等事件影响供给,且资料中心需求强劲带动,NAND Flash 不太容易明显跌价,预期下半年市况会较平稳。

07

NOR Flash市况两样情

低容量产品跌价

受中国封城与大环境不确定因素影响,NOR Flash 价格历经连续六季涨价后,本季价格走势出现分歧,有别于低容量价格走弱,高容量NOR Flash 在车用、5G 等市场需求推升下,价格持稳向上,台厂旺宏、华邦电营运有撑。

NOR Flash 市况自2020 年下半年,价格一路走扬,除需求成长外,晶圆代工产能不足,排挤NOR 新增产能也是因素之一,随着供需结构改变,今年第一季NOR Flash 已连六季涨价,创历来最长涨势。

不过,低容量NOR 受中国封城影响消费性电子需求,加上大环境不确定因素多,客户端库存水位增加,导致第二季价格下调、跌幅估约3%。

反观高容量的256M、512M、1Gb 与2Gb NOR Flash,在伺服器等工业用,及车用、5G 基地台等市场应用推升下,需求持续热络,价格走势也相对稳健。

旺宏持续聚焦高容量产品,今年第一季营收占比已超过50%、达到52%,且公司80% 以上NOR Flash 都在非PC 或消费性电子产品领域;受惠高容量/ 高品质NOR Flash 需求持续强劲,第一季NOR Flash 产品ASP 站稳高档,第二季可望持平或向上。

华邦电过去大多以中低容量NOR Flash 布局为主,不过,随着高容量需求持续畅旺,去年来也逐步提升高容量产品比重,随着产品组合调整,毛利率也将持续改善。

兆易创新也看好,今年高容量NOR Flash 仍然处于结构性短缺状态,其高容量产品业绩也在快速成长中。

08

DRAM:下半年恐更明显

DRAM现货价格自4月以来一直在下降,并将在5月和6月继续呈下降趋势,这将进一步拖累第二季度的内存合同价格。

业内人士称,主流的8Gb DDR4芯片的现货价格在过去一个月里下降了6-10%,而3月的下降幅度较小,为中等个位数。自4月以来,DDR3的价格也下降了约7%。

尽管DRAM芯片制造商正控制他们的产量增长。但在需求方不确定性增加的情况下,PC OEM(原始设备制造商)打算采取观望态度。此外,由于需求的不确定性和中国新冠疫情导致的供应链中断持续存在,PC OEM可能会在5月底重新获得议价能力,从而进行谈判降低价格。

DRAM供应商业绩下滑从反映内存行情和价格走低的趋势。例如,DRAM供应商南亚科(2408)5月营收月减6%,第二季以来营收季减3%。外资认为,因价格压力不断增加,研判南亚科第二季的毛利率、营业利益率都将呈季衰退。

放眼下半年,瑞信证券指出,受到总体经济不确定性,以及2021年新冠肺炎大流行时提早出现的拉货潮导致基期偏高影响,消费性电子产品如:电视、机上盒、家庭应用与物联网穿戴设备等需求能见度依然偏低,加上长鑫存储良率有所提高、华邦电新厂的晶圆产量在年底前增加,都将使供应处在上升态势,预期存储器价格下行趋势至下半年恐更明显。

转满天芯 经济日报、钜亨网、芯三板等多家媒体报道