2017年12月22日，“芯能量·源动力”2017年中国电子产业品牌盛会暨采购经理人年会在深圳会展中心五层簕杜鹃厅隆重开启。大会由慧聪电子网、慧聪智能硬件网、慧聪新能源网、慧聪芯城主办，创意时代、贸泽电子联合主办，金城微零件、容亮电子鼎力支持。依托于慧聪网“品牌盛会”金字招牌的强大影响力，本届品牌盛会吸引了来自电子产业上中下游的近500名协会领导、业内资深专家、投资人、企业代表、专业买家、媒体代表等，共同见证电子行业本年度空前绝后的顶级盛宴。

其中，高新投业务十部总经理任智以投保联动—高新投特色融资服务为主题带来了精彩演讲。

高新投业务十部总经理任智

以下内容为演讲实录：

尊敬的各位领导，各位朋友，大家下午好。感谢慧聪网的邀请，让我有这个分享的机会。

目前中国的电子元器件产业在我国的工业体系中还是一个弱项，刚才看到这么多企业在这里展示，老板们满怀抱负，我还是非常开心的。随着大家的企业不断发展，老板就会面临一个问题，就是如何做好融资，如何抓住市场给予我们的机会，窗口期也不是很长，如何让资金帮助企业更快的奔跑。

今天我就给大家提供一个选择高新投的投保联动的业务。

我个人有6年的企业工作经验，从做金融行业来说我还是比较接地气的，希望以后和大家多多交流。

第一部分介绍一下我们公司，大家了解了之后就可以更好的理解投保联动的产品。

公司成立于1994年，当时深圳市政府出于扶持中小企业、解决中小企业融资难的难点问题成立的高新投。注册资本1994年是1亿，发展到现在是58亿。今年12月份，国资系统决定再增资40亿，目前我们也发展成了一个有融资担保、有创业投资、有金融产品的集团型公司。

目前的五大主要业务：融资类担保，金融产品增信，股权投资，保证担保，资产管理。和我工作最相关的是融资担保和股权投资。这两块也是目前结合公司业务板块中结合的比较好的业务。

首先我为大家介绍一下这两块业务。

现在搭建的服务平台，企业从最早期到上市，高新投都能提供全产业链的服务，当一个企业在粗放期的时候可以结合政府的补贴政策做结合信贷，也做天使投资。一个企业成长期的时候，做银行的融资类贷款担保，也做创业投资。当一个企业规模很大，上市之后，可以做公司的征信，也可以和企业一起成立并购基金，一起发现更优质的投资标的。

高新投目前在深圳市场的优势体现在与银行建立了很稳定的合作关系，目前融资类担保的业务一年能做60亿，每年拿到的银行额度超过300亿，有充足的额度支撑业务。另外是受深圳市各职能部门的委托，发放一些政府无息的资金，也是通过高新投和另外一家国资的担保公司在做。

今天主要是分享两块业务中的融资类担保业务，从94年开始聚焦为中小企业服务。目前我们做的融资类担保业务，70%都是信用型的，没有资产抵押的贷款担保。服务的企业70%是企业首次获取银行贷款。

融资类担保和银行的差异在哪里？公司会做一个比较清晰的调研，基于我们对企业的了解，给企业一定的信用额度，而不仅仅是基于抵押物的贷款。

业务聚焦在中小型的高新技术企业，沿着深圳市的七大战略新兴产业和六大未来产业，在这个客户群体里面寻找目标客户，这种客户群有一个特点，企业的实际控制人或者老板有很强的行业经验，企业产品有一定的门槛，不是谁想做就能做的。经营上也相对规范，未来可能也有一定的投资价值，这是我们目前聚焦的客户。

高新投做这一块业务的优势是和各区推动了一些补贴型政策，去支撑业务，降低企业的融资成本。

第一个是福田区的政策，如果是高新投担保，银行放款，最终企业的融资成本可以降低到3.4年化。也有知识产权质押类的贷款，这些都是信用贷款。这是和每个区的合作项目。

这是曾经历史上合作过的客户，可能老板会想一个贷款项目，是不是找了担保公司就会影响公司形象？大家看看这里列的公司都是我们曾经服务过的客户，因为在一个企业非常需要资金的时候，银行的抵押类贷款可能是不能满足企业的需求，需要专业机构做评估之后，匹配大家经营所需要的资金做信用类的贷款。

今天要分享的第二块业务是股权投资。

因为我们是94年成立，在深圳比较蓬勃的土壤上，是中国最早做VC投资机构之一。在2000年左右就投过大族激光，曾经占比也比较高。经过很多年的积累，现在也有自己的投资风格。

这是我们目前取得的一些成绩，2000年初投过一轮，后来因为政府国有体系的企业定位，有一段时间没有做创业投资。2010年之后又加深了这一块业务的力度，现在投过122家企业，基本上80%-90%都是深圳的企业，因为可以匹配融资类担保，利用这样的优势，为企业提供综合服务。

这就是今天重点想讲的业务——投保联动。

资金是一个企业蓬勃发展、快速成长的血液。到了一定阶段，考虑融资的时候，一个选择是债券融资，一个是股权融资。当然是各有利弊。债券融资上，如果资金量需要比较小，可能抵押一个资产，比如说房产直接在银行拿到贷款，可能操作时间比较短。如果要做信用贷款，通过高新投担保，时间也不会很长，周期快的话大概是三个星期左右，就可以把审批做完。劣势是要付出一定的融资成本。另外，如果第一年拿了一笔贷款，企业投向了经营，在企业中滚动，第二年需要还款，再贷款，企业要把这个资金拿出来，对企业还是有一定影响的。突然抽出一大笔资金会影响经营。同时续贷的时候，很多企业不能顺利拿出资金，可能要过桥，这也是成本。债券融资可能每年都要支付一定的成本。

从股权融资来讲，这个资金就可以较长期的使用，至少短期内一般的投资机构都要有一个回购条款，短期内如果不能回购，资金可以一直使用，而且是没有资金成本的。劣势是这个决策周期可能会比较长。

另外一个股权融资的劣势，就是稀释股权之后，企业经营团队的动力可能会减少，因为20%-30%在为别人努力，做一个中小型企业来讲。如果新进来的股东和我们原始股东的经营方向、策略上有偏差，这也是企业的致命打击。

高新投提供投融资服务，这两块业务我们都做，而且我们是一个深圳本土的国资背景的企业，有很多优势。对于我们做投保联动，从动因上，融资类担保是政策性的，在中国做企业融资类担保，这几年经过行业的不断洗牌，能存活下来的都是国资背景的，因为这一块业务不是一个合理的商业模式下的业务，是高风险、低回报的业务。只有不以利润为目标的企业才能坚持下来。我们主要是以政府政策扶持企业，从为企业服务的出发点来做的。另外我们做这个业务，也有很多资金需要沉淀。在我们公司，这跟担保行业规定是有关的。另外要有国有资产的保值增值的压力，刚好在做融资担保类的时候会发现很多优质的客户，我们就做股权投资，伴随着企业的成长，可能未来有一些收益。

我们做业务是希望和企业能建立一个长久的合作关系，能和企业一起成长。

从我们总结这么多年的经验来看，目前的投资风格是这样的，我们不会占企业很大的比例，以小比例介入，不会影响一个企业的实际控制人的动力，而且不会干预企业的经营。如果我们投的比例比较大，可能有很多条条框框的限制，或者本身要有自己的资金负债，比如说很多投资机构一定要派董事，在股权投资里面有要求。所以是基于我们服务深圳市企业的基础，一般占比比较小。同时为企业做好后续的融资类的服务。

下面讲两个案例：

第一个是深圳的智能制造企业，我第一年接触这个企业的时候是做了700万贷款，有一个500万的房产在抵押。第二年这个企业增速很快，我们投资了800万，这一年做了一笔2千万的贷款，但是这一笔贷款已经是信用贷，没有任何资产抵押。因为我们有投资未来预期的收益，所以对我们投资客户群的企业来讲，会更大力度的支持资金额度。也就是说这体现在最后的风险和收益是成正比的，因为有未来的利息收益，所以增大了风险度。企业继续发展，2017年这个企业做到3千万的信用贷款，也就是说最终给企业带来的发展资金是快4千万。这是目前高新投做股权投资最大的优势。

第二个是长期融资类担保的客户，后来进行了股权类投资。这两年企业建立了新工厂，任何一个行业都有起起伏伏，这两年他经营确实受到了大环境的影响，有所下滑。在这个阶段，一个企业的融资最害怕的是什么？如果有银行贷款，很担心银行抽贷。当然银行的出发点是保护自己的利益，但是对企业往往是致命的打击。在深圳市场上，高新投通过20多年的品牌经营，如果高新投在为这个企业做融资类的担保，高新投还在，一般银行都会信任高新投的判断能力，他不会快速的撤退。我们这个企业建立新工厂，有大的资金投入，而且经营略有下滑，但是基于我们高新投对他的理解，对企业老板的认可，我们还继续给他做融资类担保。最终就影响了很多金融机构的判断，他最近也慢慢渡过了低谷，企业现在又回过神来了，还在往上增长。

这两个案例说明投融资服务，一起为企业提供这两套服务，对企业的帮助是很大的。我们投资之后，未来给企业提供服务，信心还是很大的。

深圳的创业环境真的是非常好，高新投作为一个国资背景的企业，真心的希望服务好客户，促进经济发展。