2024年1-3月份一直是一个缓慢上升的态势，市场对4月份的期待不由得多了几分。或许是清明的节气增添了几丝悲凉，又或许是该开的花在3月份都已绽放，整体4月份的表现并没有惊喜，而且维持和3月份大致相当的水平，这和电子行业的传统趋势是一致的，但是电子行业连续下滑一年多，市场对于复苏的愿望越来越强烈，没有变化就代表失望。但是这种趋势我相信在未来一段时间都是常态，我们应该本着踏实做事的心态，正确看待行业的盈利模式以及市场的正常变化，做好每一次服务，市场永远属于高素质且能够提高优质服务的人群。

原厂动态

德州仪器(TI)

TI品牌，公布2024财年第一季财报，营收36.6亿美元(约合人民币265.19亿元)，环比下降10%，同比下降16%;净利润11.1亿美元(约合人民币80.43亿元)，同比下降35%。其中，模拟收入同比下降14%，嵌入式处理收入下降22%，其他部门同比下降33%。这种趋势原本也是符合TI的预期的，原本丢失的中国市场，TI准备通过降价的方式来争夺市场。毛利红线由最初的60%调整到现在的40%，整个Q1的出货压力较大。经过Q1一个季度的试运行，整体的机制已经运转顺畅，分析师预测TI的Q2出货量对比Q1应该会有小幅提升，所以Q2整体出货压力不会太大，TI也会采取一些收紧性的价格管控措施，尤其是模拟芯片领域，因为其增长的态势导致原厂进一步提升价格红线，客户下单可以趁早。

亚德诺(ADI)

ADI品牌，自2月份开始涨价以来，价格数据始终没有用很好的方式对外传达，沟通成本变得非常高，效率偏慢，客户体验感下降。另外，和maxim的数据开始系统合并，出货方面受到了很大的影响，很多审批流的环节受到很大的冲击，出货速度变慢，所以ADI的货期在原本基础上至少延后了4-6周。

赛灵思(XILINX)

XILINX品牌，部分型号宣布停产以来，原厂的订单略有增加，目前xilinx的策略还是偏向保守，以价格管控为主，合理利用现有产能，所以整体XIL的变化会相对比较小。另外被AMD收购以后，代理权，数据等方面的事项也在慢慢合并，会对整体的供应链结构产生一定影响，但是整体影响不大。

恩智浦(NXP)

NXP品牌，市场库存还是高位，代理商市场都有大批量的囤货，库存量最多的就是接口类的芯片，倒挂也是比较严重的，NXP目前没有激进的政策出来，还是以保守的管控政策为主，部分产线需求太小，开始考虑停产线产能等各方面的事宜。目前NXP的重心都放在汽车领域，产能也是在往这方面倾斜，非汽车领域的产品可能会面临产品服务质量的下降或者停产等信息。

微芯(MICROCHIP)

MICROCHIP品牌，因为产线较广，过去一直需要付加急费用才可以出货，目前大部分产品已经可以正常交货了，只是交期相对其他品牌还是偏长，平均交期还是需要20多周。部分通用产品库存较多，没有交期压力，microchip产品较多，产线很广，部分产线因为接单量比较少达不到MOQ的要求而停工，目前也是处于订单紧缺状态，所以客户端体验感较差，对于microchip而言需要面临产能和产线的选择，目前比较火爆的汽车，AI,新能源等领域的芯片市场可能是其产能的主要阵地，4月份又收购了两家公司，一家是以车载网络为主的产品，为其在汽车领域拓展份额，另外一家主要是助力于AI市场的FPGA产品。

存储器件

存储器件，台湾一直是半导体供应链的重要核心区域，4月份台湾花莲的地震，对存储行业产生了不小的影响。很多原厂暂停报价，Dram的影响是最大的，预计价格将会有所上涨。Nand flash目前反馈影响不是很大，出货正常。不过自从memeory宣布减产以来，整体的市场效应应该是比较积极的，所以其他原厂是否会效仿减产的措施，目前还有待观察。迎合存储减产以及涨价的趋势，4月份西部数据，希捷科技等硬盘厂家都纷纷宣布涨价，宣布将对新订单和超出先前承诺数量的需求立即进行涨价，此外三星，海力士等存储厂家目前也在积极和台积电进行探讨，有望实现基础裸片使用台积电7nm制程。

MCU和二三极管连接器

MCU和二三极管连接器，目前主要是面临国产化的考验。目前这一块市场国产相对比较稳定，没有太大的变化，欧美原厂目前也没有很大的动作来争夺中国市场，整体国产还是一个稳中有升的状态，未来期待国产品牌能走向世界。

市场动向 热点词汇：市场回落、市场坚挺、复苏波折4月份市场异常平静，相对3月份的需求有一定程度地减少。传统3月份可能还是采购旺季，24年3月份虽然增长不尽如人意，但还是在缓慢复苏。进入4月份以后能明显感觉市场需求减少，客户购买意愿度进一步降低，这对市场又是一个比较沉重的打击，整体市场信心不如3月份。

▌TI品牌

TI的市场和代理商目前库存水位也是相对较高，还处于清库存阶段，短期内来说TI的价格还是会持续走低。但是随着原厂价格的收紧，TI的价格应该很快就可以平稳，目前TI的总体需求在逐步回升，因为价格的支持，客户的购买意愿高于之前，所以TI目前应该是缓慢增长的趋势。

▌ADI品牌

对于LT等线性产品，因为交期价格等各方面趋于稳定，市场价格目前比较坚挺，议价难度较大，市场库存水位持续下滑。部分电源模块产品，比如LTM4620，出现交期紧张，市场价格上涨等现象。原厂处于allocated的状态，而一向交期较长的HMC产品，目前需求较小，市场货源不多，价格相对稳定。由于交期较长，产线较少，原厂批特价的力度也很小，所以市场持续保持稳定状态。ADI的一些隔离，接口芯片目前库存较多，倒挂比较严重，客户的购买意愿度有一定的提升，但是ADI客户群体较小，所以市场热度并不是很高，部分量大型号可能可以引起客户的购买兴趣。

▌MICROCHIP品牌本月开始microchip的倒挂型号逐步增多，尤其是一些低端的MCU产品，未来microchip的市场价格还会面临一段时间的降价。代理商目前价格还是比较坚挺，接下来要看microchip与代理商之间如何配合，如果还是保持坚挺的价格，可能市场库存会成为未来一段时间成交的主流方向。

▌NXP品牌

4月份NXP的市场需求下降至少20%，整体市场信心非常不足。目前倒挂型号越来越多，未来还需要一个较长的周期来面对去库存的压力。尤其是接口类芯片，客户的PPV意愿度也不高，可能未来一段时间市场的倒挂型号会是客户的降本主流。

▌FPGA品牌

目前主流的FPGA产品主要是xilinx、altera、lattice。因为lattice是针对消费类以及工业类的市场，所以其销量随着消费类工业类萎靡而一蹶不振。目前lattice的库存量并不大，原厂代理批价格的力度相对20年也是比较大。而xilinx的产品，7K，7Z等产品目前市场的库存还是非常之多，市场略微出现倒挂，但是差距不是很大。但是需要特别关注的是这类产品市场货源参差不齐，需要非常注意货源的把控，翻新货假货的重灾区。6S产品目前价格急剧下滑，原厂产能已经恢复，目前交期恢复正常，倒挂型号较多，是购入库存的较好时机。

▌ALTERA品牌

自从被Intel收购以后，交期拉长，新产品研发较慢，市场占有率逐步下降。目前消息传出altera将要脱离Intel而独立运营，市场主流产品CYCLONE，目前价格接近20年价格，倒挂不是很明显，货源稳定，价格稳定，客户可以根据需要自行安排购入时间。

▌存储产品 

 受减产影响，市场的存储产品去库存的速度还是较快，市场囤货商也是抓住机会赶紧出货。过去两年受PC，手机需求低迷的影响，存储产品囤货商并没有从中获利而是积压了很多库存，今年趁着存储价格上涨的机会，很多囤货商还是以去库存为主。所以目前虽然原厂涨价，但是市场议价空间还是较大，可能主流的采购停留在市场，客户可以抓紧机会从市场着手，随着未来存储持续的价格上涨，目前备货应该是一个非常好的时机。如果市场库存水位持续减少，可能这种价格差距就不会存在了。

客户动向

热点词汇：去库存、降本、现货需求少

▌新能源汽车领域：目前了解到的是由于对汽车安全件以及非安全件定义的修改，很多汽车厂商原本的汽车芯片积压较多，大部分出于成本考虑换成了非车规型号，原本的车规型号需求减少，呆滞较多，如果需要采购车规类芯片，可能呆滞料会有很多降本机会。市场方面，新能源汽车，作为近几年市场容量最大的市场，很多企业都布局了汽车业务，老牌的汽车生产厂家正在面临新能源的巨大挑战。4月24日资讯，大众汽车为了节约成本开启了大幅度的裁员，宽松的退休政策，确保大众企业能在激烈的竞争环境中存活。从芯片端需求来看汽车电子，汽车的智能化和电动化推动了芯片的增长，主要是功率器件和电源管理芯片，未来自动驾驶需要大量的算力芯片、视觉芯片、雷达、存储以及控制相关的芯片，各大芯片原厂也纷纷看好这个趋势，投入了大量的人力物力财力进行研发抢占先机。

▌人工智能：目前依旧是非常火爆，在全球经济衰退期，AI横空出世，为经济发展带来了新生力量。原厂英伟达因此行业大火特火，其营收较上一年度增长265%。目前英伟达又用2个1.6T的光模块替换了144个800G的光模块，由此也将带来AI产品的持续升级和改善。目前英伟达的AI芯片可以售至3-4W美金，分析师认为高额的芯片售价可能可以吸引一波用户的研发兴趣。另外AIPC的兴起也有助于AI芯片的崛起，继英伟达推出AIPC以后，联想，惠普，宏碁等PC生产厂家陆续推出AI PC产品以抢占市场份额，这也是为什么INTEL的CPU目前涨价预期较高的一个主要因素。备受瞩目的苹果公司也于近日发布了搭载M3芯片的新款MacBook Air产品。M3芯片集成了更快更强的16核神经网络引擎，与中央处理器和图形处理器中的加速器一起为设备端机器学习提速。因此苹果大胆宣称新款MacBook Air为“全球最佳AI消费级笔记本”(The world's best consumer laptop for AI)。这一说法与苹果CEO蒂姆·库克前不久在年度股东大会上的言论如出一辙，当时他表示“所有由苹果芯片驱动的Mac都是非常强大的人工智能机器。事实上，目前市面上用于人工智能的电脑，没有比Mac更好的”。

▌通讯，工业，医疗，消费等客户领域：目前没有太大的变化，还是处于缓慢复苏的状态。需求增长不到10%，部分行业几乎可以忽略不计，目前还没有看到太大的上涨预期。

总结

根据各大原厂的出货数据以及分析师预测，消费电子的需求正在逐步改善，这对整个大环境来说是非常好的一个信号。另外工业类领域，不同于过往所有行业都疲惫下滑，目前部分工业领域的需求正在逐步改善缓慢增长。部分行业还在持续下降，说明整体过了大衰退周期，已经在缓慢地改善，只是这个周期可能还需要维持一段时间。所以对于整个产业链而言，低谷期已经过去，等待我们的将会是漫长的复苏周期。

就当前的芯片生态圈如以三星为首的片大厂角度来看，AI服务器和自动化机器人的增长突破，靠汽车继续稳固业绩是目前重点;所以综上所有的基本都是看好这些应用领域。如AI服务器就需要搭载GPU、FPGA、ASIC等，随着AIoT的逐步发展，原厂需要考虑的是研发出更为强大性能的产品，而稳定供货、价格优势且能合理为提供客户前瞻性降本备货的是芯片分销商们目前需要提升的重要策略

以上是来自联创杰每月现货市场行情分析报告，希望这份芯片现货市场的实战总结及分析能给您带来些许帮助和价值。