近期始终受毛利率无法提升所困扰，导致营收维持低档盘旋的IC设计大厂联发科，继日前美系外资看好下半年毛利可望回升，并且有大单入手的利多加持下，一口气将目标价由200元拉抬至320元之后，最新亚系外资的报告也跟随脚步，认为联发科在成本结构改善，使得毛利率有机会回升的情况下，不但调高联发科评等，还将目标价提升至355元的价位。

根据亚系外资所提出的报告指出，联发科在2017年下半年新款芯片即将推出，在成本价格较佳的数据芯片到位下，可望提振下半年智能手芯片获利表现。因此，预估联发科智能手机芯片的毛利率可望从近期的25%，回升至2018到2019年的30%及34%的比率。

另外，报告中进一步指出，目前虽然包括竞争对手高通等大厂已经加速制定5G的标准和商用化情况。但是，在短期间内，市场的竞争仍是以3G和4G为主。而由于高通对于3G和4G的投资可能有限，这使得市场竞争将有利于联发科。另外，联发科成本优化策略将开始发酵，预估提升智能手机芯片的毛利率可回升至30%以上，同步带动联发科的整体毛利率在2018到2019年将回升至37%及39%，也将进一步带动这两年的营运成长动能将分别达到74%及30%的水准。

而基于以上的原因，亚系外资针对联发科的评等由原先的“中立”调高至“买进”，目标价由206元上调至355元，是近期外资喊出的最高目标价。日前，美系外资首先看好联发科在智能手机芯片的毛利率将在2017年下半年将回温。另外，非智能手机业务的成长动能将进入较高的客制化芯片（ASIC)的领域，加上未来思科的大单到手情况下，也将联发科平等由原先的“中立”调高至“买进”，目标价也一口气大幅调高至320元的价位。

而受到外资看好的利多消息刺激，联发科3日开盘以小红出，盘中一度来到最高每股270.5元价位，涨幅接近4%，股价创近一年来新高。联发科上月15日股东会通过配发9.5元现金股利，将在7月6日进行除息。