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回归理性 | “雪崩”或“涨势如虹”,半导体市场躲不过“万物周期”的规律

2022-08-17 00:27 来源:慧聪编辑部 作者:松月

近两年,全球市场的“缺芯”问题逐渐凸显,叠加疫情影响,“缺芯”状况越演越烈。芯片行业供应链因疫情被打乱,全球芯片价格高涨不下,一些芯片的价格甚至翻了千、百倍仍求货无门。

然而,与这极具反差的“戏剧性”一面正在上演。

日前,据央视财经报道,部分芯片市场遭“雪崩”时刻。以一款意法半导体芯片为例子,该芯片是电子控制系统的核心部件,是2021年最紧俏的芯片产品之一,其2021年市场报价一度涨至每个3500元左右,2022年从高位下滑至每个600元左右,降价幅度超过80%。


回归理性 | “雪崩”或“涨势如虹”,半导体市场躲不过“万物周期”的规律

图源:央视财经

另一型号的芯片,在2021年价格维持在200元左右一个,目前售价仅为每个20元左右,只有最高价的1/10。

据方正证券研究分析,从短期看,供需错配所带来的量价关系不断调节市场,半导体价格周期约每2年一个轮回。

从“涨势如虹”到跌跌不休的“雪崩”态势,恰好历时两年,价格起伏的背后,无不反映出半导体市场周期规律的必然性。逐本溯源,部分芯片价格大跳水,具体原因何在?

1、消费疲软造成价格回落,芯片扩产潮仍高涨

部分芯片市场遭遇“雪崩”时刻,令人惊诧。对此,市场上有不同看法:

一是,当前美联储加息紧张,“美元回流”导致消费需求减少。叠加今年国内外各大科技企业开始勒紧裤腰、开源节流,譬如美国特斯拉裁员,Meta、微软、苹果放缓招聘;国内腾讯、阿里、百度也都先后“卷入”裁员潮等不利信号频发,经济衰退风险或将逼近。

二是,全球芯片市场供大于求,供需关系失衡。前期芯片价格暴涨,众多企业大肆生产,不料疫情缓解后欧美国家的通胀压力居高不下,致使消费降级,市场“消化不良”。

无论是哪种原因,都表明芯片价格遭受“滑铁卢”与经济、政治、市场的整体形势息息相关,芯片市场走势也与汽车、医疗、数码电子产品等行业有着千丝万缕的联系。

以消费电子类芯片为例:

今年以来,消费电子类控制芯片的市场价格持续低迷,从百元价位跌落两位数,整体态势与前两年截然相反。

工信部信息通信经济专家委员会委员刘兴亮提到:“公开数据显示,集中在消费电子领域,尤其是在面板用芯片、通信用芯片、模拟芯片等众多大类芯片中,价格降幅都不小,其中大部分近两月内跌价都超过20%,部分芯片降价超过80%。”

从消费者角度看,前两年因疫情影响,民众居家隔离激增娱乐需求,网上冲浪的电子产品需求一路暴涨。由此,电子产品需求带动了消费电子类芯片热潮开启,众多厂家开始大量生产、囤积芯片以维持市场供求。

如今,疫情缓解,消费需求下降,产销失衡的状况打得各个环节的供应链措手不及。

供需错配,牵一发而动全身。据悉,三星电子和高通正在经历砍单行动。


回归理性 | “雪崩”或“涨势如虹”,半导体市场躲不过“万物周期”的规律

图源:央视财经

目前,全球移动芯片巨头高通已减少其旗舰移动芯片骁龙8系列订单约15%,并将在年底把两款旗舰移动芯片降价40%左右。

全球存储芯片巨头三星电子也透露,手机存储芯片库存较高,未来的库存可能会进一步走落,公司正在努力去库存。

在今年6月份,慧聪电子网记者曾走访多家电子元器件分销商,如万联芯等,相关负责人都曾提到今年消费电子类半导体供大于求,早已有部分上游厂商低价销库存。

可见,芯片市场遭遇“雪崩”早有端倪。

虽然当前消费疲软造成行业巨头砍单、清库存的情况,给人一种未来市场调节应该走向减产、去库存的感觉,但实际上,芯片扩产潮仍在持续高涨。

当前,各国各企业都在重视且持续加码芯片的研发、生产,都想牢牢掌握科技命脉,不想受限芯片技术“卡脖子”。美国正式签署《芯片和科学法案》,拟投入500多亿美元推动芯片的研发制造和劳动力发展,企图遏制中国及其他竞争对手的芯片发展,也是归咎于此。

曾经的半导体一哥英特尔,2021年3月宣布在美国亚利桑那州投资200亿美元建设两座2nm晶圆厂,2022年3月又宣布在德国马德堡建造两个新工厂,尝试生产2nm以下芯片,新工厂预计2023年上半年开工,2027年量产。

此外,SK集团提出计划在美国增加220亿美元的投资;格芯和高通宣布将半导体采购总额增至74亿美元,美光也计划在2030年前新增投资400亿美元于内存芯片制造业……

刘兴亮也表示,据不完全统计,2020年到2024年,总计有25座8英寸与60座12英寸晶圆厂建成,总投资额将近一万亿元。届时全球8英寸晶圆产能将提高近20%,12英寸产能提高将近50%。

种种事例都表明,市场上的众多企业已开始持续发力扩产芯片,纷纷下注增产。结合当前各国各类政策补贴支持,目测未来的很长一段时间,全球芯片市场产能将只涨不落。

2、冰火两重天,汽车电子向阳发展

冰火两重天,正是如今半导体产业的最好诠释。

如果说消费电子处于降价、股价下跌的寒冬,那么如今的汽车电子则处于扩产、供不应求、如火中天的炎夏。譬如,近期车规级MCU订单爆满,价格连涨,呈现爆发式发展。

据汽车工业协会数据显示,2022年我国汽车电子市场规模达到9,783亿元,2017-2022年均增速为13.29%。

与消费电子截然相反,如今的汽车电子行业市场规模正稳步增长。汽车电子涉及多种应用场景,尤其在自动驾驶、安全驾驶、智能座舱等应用场景的需求正日趋增多。

七月底,记者曾去拜访一家老牌电子元器件分销商——深圳英特翎半导体有限公司。相关负责人告诉记者,目前车规类产品很是畅销,英特翎也十分看好智能座舱领域的发展,这是一个很好的新市场。

分销商在上下游对接环节中扮演着重要角色,从老牌电子元器件分销商的战略布局中,不难窥见上下游供应链的发展方向——汽车电子走势向阳。

其实,汽车电子的向阳发展得益于发展环境孕育出的生长沃土。

首先,需求拉动着汽车电子的规模增长。

近年来,在政策支持、各大车企拟停售燃油车的氛围催动下,新能源汽车开始爆发式增长,产销两旺,不断推动着汽车电子行业的发展。伴随着新能源汽车产品日趋同质化,汽车电子智能化水平逐渐成为突出角逐、实现差异化竞争的关键因素,其需求愈发变大。


回归理性 | “雪崩”或“涨势如虹”,半导体市场躲不过“万物周期”的规律

图源:央视财经

其次,权威政策指引、支持汽车电子行业蓬勃发展。

伴随着《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》的颁布,汽车“智能化”、“电动化”、“网联化”“三化”进程不断加速;今年5月,工信部发布《关于加强汽车产业链供应链畅通协调平台管理的通知》,强调汽车芯片和上游原材料的保供稳价,保障产业链供应畅通稳定……

国家层面关于汽车电子的政策不断出台,为汽车电子行业发展提供有力保障,引领其蓬勃发展。

与此同时,叠加5G、人工智能、大数据等先进技术的迭代演进,汽车电子产品应用得到大幅推广,譬如车路协同、智能驾驶等应用场景。

据36氪研究院分析,在未来汽车电子占整车成本比重将逐渐提高,汽车存储芯片有望成为汽车电子行业成长最快的细分之一。另外,赛迪数据也提到,预计2025年,所有车型中乘用车汽车电子成本在整车成本中占比有望达到60%。

整体而言,伴随着新能源汽车的技术发展,结合政策驱动、环保意识推动,汽车电子的市场规模将持续走高。同时,伴随“三化”进程的推进,主控芯片、存储芯片、功率芯片等汽车芯片的市场也会持续高涨,芯片相关性能将得到一定提升。

其实,半导体产业的创新也有着周期规律。回望全球科技28年,上一轮的创新,我们主要依靠智能手机和移动互联,而这一轮的周期重点似乎是无人驾驶与新能源?

半导体产业能否统领信息革命与能源革命的大权?给时间一点时间,答案势必不会令我们失望。

3、周期规律使然,芯片市场回归理性

日前,央视财经报道部分芯片市场遭“雪崩”新闻一出,引得众多网友争相评论。其中,记者发现了一些有趣的评论,评论各异,此次仅摘抄几个例子:

河南网友luoks:价格回归而已,这才是正常的,大惊小怪干嘛。

宁夏网友泉水:ST的单片机本来一片就是20左右,只能说价格已经恢复常态了,这样挺好。

江西网友鄱阳韩波:供求关系之下,芯片行业和养猪行业的猪周期没有什么不同啊!

在这里,记者不得不说,该给江西网友加一分。话糙理不糙,虽然比喻有点令人失笑,两者风马牛不相及,但也说明芯片价格涨落具有周期性,有涨便会有落。

综合来看,由于消费者对智能手机等电子产品的需求减少,消费态度越发严谨,消费电子芯片市场已经开始回归理性。所谓的“雪崩”不过是芯片市场周期性发展的映射,应理性看待芯片的涨落。

我们对待芯片的发展态势判断不能仅仅局限于消费电子、汽车电子等单一领域,就能一概而论,纵观全局看待或许对国内芯片发展有一个整体的了解。

当前,美国封杀“芯片之母”EDA,限制中国芯片设计厂商向3nm及以下先进制程的突破。

国内芯片市场的先进制程受限,国产替代当自强,突破“卡脖子”技术刻不容缓。未来,仍有很长一段路要走,还需要有更多的中芯国际和华虹涌出。

总归来说,当下的芯片市场喜忧参半,要理性看待。

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