在几代人的努力下,我国产业从筚路蓝缕走向了门类齐全,从农业、资源产业、轻工业发展到了现代工业、信息产业、生物制药等高附加值领域。具体到信息产业,在二十一世纪前二十年的经济全球化浪潮下,我国的系统厂商有了长足的进步,在世界上取得了非常重要的行业地位。产业内在规律以及外部国际环境,共同要求以芯片为代表的关键零部件进行名为“国产替代”的经济活动。国产替代是一个宏大叙事,大的逻辑是不存在任何问题的;但每一个微观的替代行为,需要有具体的、小的逻辑的支撑,才能运转下去。在今天的市场环境下,最核心的逻辑就是“替代有没有价值”以及“替代价值有多大”。本文试图提出价值评价的“三把尺子”,供各位朋友研究。

一、是不是核心替代。

由于历史的原因,国际厂商有大量的产品线和为数众多的产品型号,其中必然包含了高价值的核心产品,也包含配套型产品、延续型产品。同时,国际厂商服务的客户群体,同样包含了核心客户和非核心客户。

“国产替代”首先要回答的问题,就是你替代的是谁,至少不能是替代一个本土公司。一些谦虚的初创公司会讲,我打算替代欧美AAA公司的几款什么什么产品;更高调一点的企业会说,我替换欧美AAA公司,甚至会有人说“我就是中国的AAA公司”。这种表述,我们理解更多讲的是一种愿望,而非现实。现实意义来看,如果你突破了等效于AAA公司的核心工艺的制造流程、开发出了等同于AAA公司核心出货的主力产品、并且出售到了AAA公司的核心客户群体中,这才是核心替代。而如果你的工艺能力、产品形态、客户群体与AAA公司的重叠度几乎为0,那证明你达到自己的愿望至少还有很长的路要去走。

应该来讲,核心与非核心是一个相对概念,并且与时间节点相关。以射频前端赛道来讲,国际厂商基本上在三四年前就放弃了4G,全力发展5G,因此发生在5G手机上的替代就要比4G更加核心;以滤波器赛道来讲,国际厂商在四五年前基本放弃了分集的接收滤波器,专注在高价值的主集(发射滤波器、双工器、多工器)和接收模组,因此分集的接收分立滤波器,就显得相对不核心。

也有朋友说,“核心工艺、核心产品、核心客户”全部突破,按照这个定义难度太大了,做不到。做不到不代表想不到,今天做不到不代表未来做不到,你们做不到不代表别人做不到。我们应当相信,射频前端的国产替代是一个长赛道,终点线一定是划在最高价值的地方。

二、是不是高水平替代。

国际厂商的核心产品,必定是拥有较高难度的,不那么容易达到。国产厂商取得的点滴原创性进展,首先都应当值得肯定。这里说的高水平,是一个总体的概念,包含了单体技术规格、批量良品率、质量可靠性、技术服务等方方面面。降水平也降价格(取决于水平降多少,价格降多少),也是能有一定的市场出货。但我们应当了解到,市场对芯片水平的要求从来都是越来越高的,大家公认的高水平替代只有两种:“增水平、降价格”和“维持水平、降价格”。水平的提升,要从设计提升、工艺提升、应用适配各个方面去努力。最后还应该清楚,是否是高水平的替代,自己说了不算,发言权在客户。

三、是不是高生产力替代。

替代的方向也对,替代的水平也够,但产能仅仅支撑几个样板工程,这种替代的价值也就大打了折扣。同时,可能由于技术路线和工艺路线的选择,从小规模走向大批量的路极其遥远;短暂的成果,也如昙花一现。以滤波器为例,国际厂商每个工作日可交付的产能是数亿颗,数量非常大。这不是特殊现象,消费类的芯片,通常都是以大规模交付的生产力作为基础支撑。掌握了生产力的优势,是从玩家走向赢家的关键。在元器件市场,也不存在“赔钱换市场”的商业模式,市场规模太大,没有成本优势去杀价格,就像没有本事拧出来毛巾的水而选择放自己的血假装水,自己失血的成果只是加速了市场洗牌,最终的赢家不会变,还是那个力气最大的“高生产力者”。我们以公开资料来分析两个案例:卓胜微在射频起家的产品是基于CMOS硅制程的GPS LNA,指标满足客户要求,替换的是SOI 或者SiGe或者pHEMT等特种工艺生产的LNA,这是一个高生产力替换低生产力的成功案例。昂瑞微在2G、3G市场有非常高的市占率,本质原因是其使用CMOS硅制程开发了GSM PA,指标满足客户要求,取代了当时主流的GaAs GSM PA,也是一个高生产力替代低生产力的成功案例。同时,我们在分析本土4G PA市场过度竞争的原因时,至少也应该有一条“生产力没有显著差异”。

总结一下:核心替代,是指替代的方向;高水平替代,描述了替代的状态;高生产力替代,讲的是替代能发生的范围。方向正确,替代水平高,发生范围大,当然就价值大。拿这三把尺子,量一量,看一看,想一想,国产替代的活动,也就分出了三六九等。

经过这个论述,相信朋友们至少也能体会出来两点感受。首先,要做到真正的核心替代、高水平替代、高生产力替代,是非常艰难和长期的,而不是一撮而就的。其次,如果我们的目标是高价值,那就必须要向着核心替代、高水平替代、高生产力替代这个方向去努力,这个过程中,最决定性的力量和困难都还是来自于自身。大量资源进入一个行业以后,浮躁的更加浮躁,深沉的更加深沉。复盘身边的故事,想一想,关键的成功要素,从来都不在于友商。