BT老师因病停发一周的BT美股五分钟，关注的朋友请下周继续关注。今天推出由BT美股投资团队高级分析师SK老师对AMD的分析研究。我们可能持有AMD股票，期权等等，也可能随时卖出不会另外通知。

千年老二的救赎

最近AMD反复有新闻：比如最近CNBC在报道中推测，特斯拉正在与AMD合作，为自驾车开发自己的AI芯片。特斯拉如果与AMD合作改进其新的AI芯片，将会减少对NVDA的依赖。通过建立自己的芯片，能让Tesla推动内部垂直整合。Tesla有自己的智能芯片设计团队，不过Tesla没有完全靠自己进行芯片开发，而是将搭载AMD知识产权。据说Tesla已经收到了芯片样品，现在正在进行测试。

为AMD提供晶圆、从AMD分拆出的芯片制造商GlobalFoundries的首席执行官SanjayJha说，特斯拉是与芯片制造商紧密合作的企业之一。这被媒体解读为，暗示Telsa已与AMD系企业有了芯片合作关系。

对于AMD，这应该是计算机界骨灰级玩家了。说到资历，那可以股票经历过科技泡沫的主，你问问Google，经历过科技泡沫吗？你如果是80后出生的，那AMD上市的时候你还没出生呢。从跟着Intel走过科技泡沫，到几次挣扎垂死边缘；从收购ATI，再分拆晶工厂出售，AMD可以说都不知道该死过多少次了，但每次要死的时候都会被Intel拉回来。你懂的，AMD一死Intel只能面对垄断诉讼了，自古就有飞鸟尽，良弓藏；狡兔死，走狗烹的名句。老外也不是傻子，也知道这个道理，只是每次AMD喊救命的时候AMD自己都会藏大招，被救起来的时候来个杀手锏，杀得Intel措手不及，想想当年的K7到现在的Zen。异曲同工啊！

最近看到Intel亟不可待地加速发布新的芯片，足可以证明AMD的贡献有多么大(偷笑)。不过这传统处理器领域的老二地位并不是今天的主要话题，今天我们要讲讲的是另一个老二：显示及AI处理器领域VSNVDA。

最近AI芯片很火哟。自从Iphone8和IphoneX携AI芯片出来以后，AI芯片讨论数迅速上升。想做AI芯片，那你得有晶元和晶工厂。首先Intel的不代工，三星和TSMC现在都订不到产能了，而AMD的格罗方德虽然稍次，但要想生产还是有空间的，所以如果想大量生产AI芯片，AMD可以绝对排在前几名有这个容量的。其次，100亿市值和1000亿市值的玩法是不一样的，前面排上名的几个能生产的大公司：Intel、三星、NVDA、以及苹果，哪个不是千亿市值以上？如果像TSLA这样量级的公司，如果去找大公司，谁会单独伺候你？而AMD可不一样，为了共同的利益，可以舍小逐大，使用集中化战略为大客户量身打造达到共赢。最后，这股票砰地一声大幅拉升，然后哗啦哗啦地谢了，你说这公司是傻子吗？不知道怎样做对公司和自己手里的期权有利？BT团队认为这次的突然大涨必然会对AMD未来的战略形成深远的影响。在AMD这样元老级的公司里，官僚作风强盛而公司思维保守，在这里推行新的想法是会遇到很大阻力的。而这次的突然拉升必然会让公司里的少壮派获得支持，可以使这个腐朽的公司绽放出一个花朵。

AMDRosenblatt证券公司的HansMosesmann就分析说，“AMD是世界上唯一可以同时提供x86CPU和强大GPUIP的厂商。Tesla选择AMD，说明Tesla认可了AMD的CPU+GPU发展路线图，哪怕之前没有人认为这在自驾车领域是可行的。因此，特斯拉/AMD的合作对数十亿美元的自主驾驶市场将具有颠覆性影响。”

而最近一年来的数字货币商用挖矿行业的兴起使得AMD有了一定的现金流，对NVDA而言，影响可能并不是那么大，但是对一个一直吃不饱穿不暖的孩子来说，那是一份不再挨饿的饭票，当你真的饿怕了，而看到肉的时候，眼睛会是绿的。所以我们认为AMD不会不再畏首畏尾，现在是借助东风利用手里的资源大干一场的时候了。不博一把早晚也是死，博一把说不定就真的成了！