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2020年下半年以来,缺芯成为笼罩全球的大乌云,不仅导致169个行业,行行缺芯,生产、制造受限;同时芯片全产业链价格一路高走,加之全球疫情影响,不少半导体厂商几度生产受阻,当下缺芯局势仍未表现明确的缓解。

缺芯慌的形成,也加快全球半导体厂商的发展进程,当下半导体逐渐成为各国市场竞争的战略性指标。不少半导体制造商正在扩大2021年及以后的资本支出,以帮助缓解短缺。此外,世界各地的许多政府正在提议资助其本土的半导体制造。

与此同时,晶圆厂资本支出大增、芯片商创纪录库存、下游需求疲软,市场上开始出现杂音,全球芯片慌下半场,是否应警惕产能过剩?

晶圆厂资本支出大增

面对全球芯片荒,台积电等台湾厂商、中芯国际、英特尔、三星等国外厂商纷纷提高资本支出计划扩产,“芯片产能过剩”的说法开始在业界出现,晶圆代工是否会从产能供不应求走向产能过剩?市场众说纷纭。

据悉,台积电砸1,000亿美元在未来3年进行扩产,今年资本支出300亿美元创新高,联电、力积电、南亚科等半导体厂商也有投资扩产计划;英特尔宣告要重返晶圆代工事业,中国政府扶植中芯国际等晶圆厂也在加紧扩产中。

针对芯片慌导致的集体扩产现象,台积电创始人张忠谋曾公开警告,世界各国政府建立国内芯片供应链的努力可能会推高成本,但仍无法实现自给自足。长久以来,各国专注发挥各自优势及深耕不同细分市场,已形成高度专业化的全球半导体产业链。

从扩产时程和投资成本上看,扩产并非一蹴而就,晶圆厂投资高且新增产能有限,远水难救近火,难以缓解目前的芯片紧缺问题。扩产到量产至少要花费1到2年以上的时间。并且两三年市场需求可能会发生变化,一旦新冠结束和线上需求开始下降,全球芯片需求增长料放缓。

而在供应端,半导体企业不易缩减产能,关厂成本很高,或将出现产能过剩。这也是大厂不太愿意新建多少成熟制程产能的原因之一。

业界指出,龙头厂商台积电扩产大手笔,得益于其在晶圆代工市占率超过5成、拥有众多国际大厂客户,对客户未来成长动能有相当的把握度,因此采取大幅扩产的规划,而联电、力积电为了降低风险,扩产市场需求的成熟制程则采取与客户签约预收订金,显示业界对扩产相当谨慎。未来是否会产能过剩,可能因厂商而异。

但对此力积电董事长黄崇仁表态则表示,并不担心建厂完成,市场供需发生改变,我认为5G、物联网与车用市场应用面广,尤其对55纳米及以下制程需求殷切。

此前,工程院院士吴汉明亲自大量扩产或将造成产能过剩一说法进行反驳。吴汉明院士指出,中国芯片产能过剩的说法纯属忽悠人。目前芯片的产能非但没有过剩,反而面临严重短缺。所谓“芯片荒”,指的便是芯片产能无法满足市场需求的增长。从行业内停产、减产等种种迹象表明,芯片的产能仍需大大提升。

台积电、ST等9大厂商库存创新高

据日经报道,截至6月底,全球9家领先芯片制造商的总库存创下了647亿美元的历史新高。原因为半导体厂商迅速采取行动提高产量,以缓解长期短缺的问题,短缺现象已经扰乱汽车行业及其他领域的供应链。

随着芯片制造商扩大原材料库存以推动生产,半导体巨头企业台积电、英特尔、三星电子、美光科技、SK海力士、西部数据、德州仪器、英飞凌、意法半导体的总库存目前处于历史高位。从提供可比数据的7家企业来看,自2019年3月以来,企业原材料在总库存中的份额一直在稳步上升,截至3月底已超过24%。

芯片短缺形势仍然严峻,半导体制造厂商加快扩产速度,头部厂商正在创下库存历史新高。

芯片制造商担心这一情况可能会导致供应过剩。英飞凌首席营销官Helmut Gassel表示,“我们有一份大约代表两年收入的订单,预计会有一些双重排序,这一如既往地无法量化。”目前,存储芯片已经出现放缓迹象,美光科技和SK海力士在内的三大主要生产商报告库存稳步下降。包括英飞凌在内的不少企业已发出警告,需警惕库存过高风险。

下游需求疲软

新冠疫情之下,带动家庭办公、在线学习、娱乐等需求,使得对于PC、平板、游戏机等产品的需求激增,以及中美贸易战等影响下,厂商出于供应链安全考虑,纷纷加大关键元器件的备货量,并持续维持高库存水位。这些产品需求的增长,自然加大于半导体芯片需求。

众所周知,一个终端设备需要的芯片非常多,缺一不可。当各类芯片都出现紧缺时,市场芯片争夺战开始上演,头部的厂商可能会倾向于垄断某些紧缺资源,压制竞争对手,进而影响其他企业出货。加之去年汽车厂商对于市场的错误预判,当下半市场需求上来后,车用芯片订单已被产能更多的消费电子市场需求所占据,致使车用芯片难以拿到产能,不少汽车企业因芯片短缺停产,减产。近日,丰田宣布9月将减产40%后,大众也考虑减产 。

缺芯潮一开始,挤出汽车芯片满足消费电子市场,在满足消费者过后,发现过剩。当下产品正迎来淡季,若市场需求增长放缓,终端大厂及通路商必然会开始主动降低库存水位。市场降温,在繁荣时期积累的过剩产能给制造商带来了负担。

总结

从目前的形势上,缺芯涨价仍是市场主流,供需还未出现明显反转。但在持续的疫情及其他不定的变数下,目前的情况是否预示近期半导体产能过剩,值得业界关注。芯片短缺是由于全球性造成的短期中断,或是基于电子设备的需求增加使得芯片需求上涨,还有待观察。